之所以有保留,主要是一直强调的经济下行压力等各方影响,尤其是场外资金的观望情绪还在,装甲防护钢板市场反弹的后劲动能不足,或是导致行情可能持续性不强的核心问题。因此,反弹过程中切忌追高,应寻找回调中的低吸机会。
供给侧改革后时代,钢铁行业正为新一轮兼并重组酝酿契机。本文重点讨论钢铁行业兼并重组的可能路径。超体量:龙头主导的兼并重组潮对去产能形成更高的边际贡献,强强联手、强弱并购形成超体量钢铁巨头或是本轮兼并重组潮主要趋势之一。
广布局、兼内外:兼并重组广布局以深化区域结构调整、兼内外以拓展市场与成本优势,钢企或将积极打破地域约束铸就全国性乃至钢铁巨头。重协同:本轮钢铁行业兼并重组浪潮或将更重产业协同,细分领域龙头企业将通过兼并重组提高市场份额、减少过度竞争、融合技术优势。
向上游延伸:铁矿石、焦炭是长流程炼钢主要原材料,石墨电极为短流程核心耗材。铁矿石,中长期全球铁矿石供需格局面临更大压力,铁矿石价格将持续趋弱。
因此以争夺铁矿石资源为目的、大规模的海外矿山投资并不理性。全球主流矿山盈利能力相当之强,因此以获得稳定高品矿资源保障为目的、对海外主流高品矿山投资或是理性选择。